課程亮點
2025年1月11日-12日 上海
“新時代”下,以終局思維看債市
利率研究框架與交易體系
“收益荒”背景下如何獲取超額收益?
牛熊拐點梳理,需要關注哪些關鍵信號?
市場主流債券投資策略及實戰(zhàn)案例詳解
短線交易和技術分析
如何避免牛市做空or踏空、熊市套牢?
債券投資實戰(zhàn)技巧與日內短線交易
實/務/研/修/班
世界百年未有之大變局處于加速演進期,世界進入新的動蕩變革期,全球秩序重構,全球資本市場風起云涌。我國債券市場也進入到1.0的低利率時代,低利率使得僅使用票息策略很難達到賬戶的收益目標,市場被迫越來越“卷”,債券投資的難度越來越高。在這樣的環(huán)境中,只有不斷提高自己的能力,才能在愈發(fā)復雜的市場中見招拆招。
為了滿足廣大學員的培訓需要,我們特開設本課程,旨在打造一套賣方分析+買方債券投資實戰(zhàn)學習體系,適合有一定的債券投資交易經驗,并致力于提高和完善自身固收投研框架的從業(yè)人員;也適合一直在上下求索并謀求向交易轉型、提高的同業(yè)機構;同時,對具備一定宏觀經濟、金融背景并有志于投身固收行業(yè)的新人,也是一門雖相對超前但也絕不容錯過的知識儲備課程。
屆時我們將邀請業(yè)內相關專家于2025年01月11日-12日 上海舉辦《債券投資實戰(zhàn)技巧與日內短線交易能力提升研修班》活動。
/ 日期與地點?/
Day and Place
培訓日期:2025年01月11日-12日?周六日
培訓地點:上 海(具體地點請看報道通知書)
/ 培訓對象?/
Who Should Attend
銀行、基金、券商、信托、保險等金融機構金融市場部、固定收益部、資產管理部、理財子等前中后臺從業(yè)人員及相關行領導;
以及持牌私募基金相關投研從業(yè)人員等;
/ 培訓課程課綱?/
Training Course Outline
2025年1月11日 周六 嘉賓A
9:00-12:00? 13:30-16:30
第一講:“新時代”下,以終局思維看債市
一、新時代之新現(xiàn)象?
1、政策破局主線清晰,債市進入新時代?
2、散戶機構化,資產波動性放大?
3、學習效應下對短期利空容忍度提高?
4、機構行為對理解與分析債市愈發(fā)重要?
二、新時代之新行情?
1、國內宏觀政策拐點已至?
2、存款活期化導致負債端不穩(wěn)定性加大?
3、資產荒背景下對穩(wěn)健資產需求高?
4、跨年行情已提前啟動?
三、新時代之新應對?
1、以第一性原理看債市趨勢行情延續(xù)?
2、債市趨勢性下跌或需多重因素共振?
3、貨幣政策明顯轉向,利率中樞重構?
四、新時代之新展望?
1、低通脹的負向循環(huán)亟需打破?
2、宏觀政策拐點已至,財政加力,貨幣寬松?
3、資產荒背景下配置需求高?
4、技術分析10年國債收益率仍有下行空間?
5、跨年行情中投資者參與度相對有限?
6、以終局思維看本輪債市跨年行情?
第二講:利率交易篇
一、基本面研究?
1、交易的核心:主要矛盾?
2、價格的核心:需求vs供給?
3、預期差彈性比預期差本身更重要?
4、供需框架的進一步延伸?
5、如何理解資金庫存概念??
二、市場情緒研究?
1、市場先生的“思想”和“身體”?
2、關鍵詞一:預期的分歧程度?
3、關鍵詞二:第一性原理?
4、如何跟蹤情緒面??
三、微觀結構研究?
1、市場微觀結構理論基礎?
2、微觀結構研究的重要性?
3、微觀結構研究關注要點?
4、微觀結構研究數(shù)據(jù)儲備?
5、微觀結構研究框架演進?
四、利率的波段交易思維
1、關于投資的常見誤區(qū)
2、利率交易的核心要素
3、利率波段的統(tǒng)計規(guī)律
第三講:債市復盤篇
1、2017年復盤?
2、2018年復盤?
3、2019年復盤?
4、2020年復盤?
5、2021年復盤?
6、2022年復盤?
7、2023年復盤?
8、2024年復盤?
第四講:策略拓展篇
一、DDM模型在股債市場實踐?
1、投資者對基本面的兩層預期?
2、“看短做短”VS“強預期,弱現(xiàn)實”?
3、DDM模型在股市中應用?
4、DDM模型在債市中應用?
二、債市微觀結構的新變化?
1、資產端和負債端共同決定價格走勢?
2、案例:錯誤的框架導致相反的結果?
3、理財凈值化對市場造成深遠影響?
4、禁止“手工補息”的影響路徑?
三、長期維度下債市的主要風險點?
1、長期維度:供需關系決定價格走勢?
2、長期維度看債券熊市對應的利率高點?
3、國內貨幣政策:“逆周期”VS“跨周期”
2025年1月12日 周日? 嘉賓B
?9:00-12:00? 13:30-16:30
一、“收益荒”背景下如何獲取超額收益??
1、“收益荒”背景下債券投資的收益來源?
2、“1.0時代”的新債市投資框架?
3、2025年債券市場展望?
4、2025年債券投資如何獲取超額收益??
二、做投資所必需的研究框架?
1、買方機構投資者如何做宏觀經濟分析??
2、以史為鑒: 牛熊拐點梳理,需要關注哪些關鍵信號??
3、基本面:?
3.1尋找位置感?
3.2重要的宏觀指標詳解及前瞻性預測的方法?
4、政策面?
4.1如何準確把握政策脈絡?
4.2需要關注的重要會議以及如何讀懂政策的指向?
4.3利率市場化改革及全新的貨幣政策框架?
5、資金面:?
5.1銀行間流動性分析框架?
5.2如何準確預判資金面?詳解影響資金面的主要因素?
6、供需面,機構行為和情緒面?
6.1 各類機構投資債市的行為邏輯?
6.2 跟蹤各類機構行為的工具?
6.3 如何刻畫各類機構的需求?
6.4 一組有效的刻畫市場情緒的高頻指標?
7、市場主流債券投資策略及實戰(zhàn)案例詳解?
8、把握預期差的窗口日歷?
三、短線交易和技術分析?
1、如何構建適合自己的交易系統(tǒng)??
2、如何順“勢”而為??
?1)什么是“勢”?
?2)如何識別“勢”?
?3)如何利用“勢”?順“勢”而為的實戰(zhàn)經驗分享?
?4)“勢”能反轉的信號,以實用的關鍵技術形態(tài)幫你打開技術分析世界的大門?
3、一些常用的經典的指標?
?1)買賣點與支撐阻力分析 (講解案例:趨勢線和通道線的應用)?
?2)跳空缺口 (講解案例:不是所有的跳空缺口都會被填回)?
?3)島形反轉(講解案例:經常在國債期貨中出現(xiàn)的反轉形態(tài)-島形反轉)?
?4)MACD(講解案例:金叉和死叉)?
?5)RSI (講解案例:看到RSI超買我們要做空嗎?)?
?6)KDJ (講解案例:如何用KDJ確認買賣點)?
?7)布林線(講解案例:使用布林線的兩種買入持有策略)?
8)斐波那契數(shù)列-黃金分割線(講解案例:如何在國債期貨中使用黃金分割線)?
4、國債期貨和現(xiàn)券聯(lián)動實戰(zhàn)經驗分享(每一個行情的起點都能找到技術面的信號)?
四、債券投資實戰(zhàn):尊重趨勢,應對波動?
1.債券投資常見的思維誤區(qū)厘清?
2.債券投資必備的素質?
3.配置如何做? 如何從中長期的視角捕捉行情的主線??
4.交易如何做? 如何從短期的視角做波段交易??
5.交易計劃如何制定??
6.應對和預判同等重要,當行情和預判不一樣時該如何應對??
7.如何避免牛市做空or踏空、熊市套牢?
8.如何建倉、如何擺布持倉結構??
9.對浮盈、浮虧如何處理?對于止盈、止損的經驗教訓分享?
10.業(yè)績歸因?
11.如何復盤:債券日報/周報/月報及更長時間維度的復盤如何做?
/ 嘉賓 A?/
Guest Speaker
某券商固定收益首席分析師,業(yè)內最有買方思維的賣方研究員之一,擅長利率波段擇時和大類資產輪動研究,過去6年曾多次精準預判利率各級別波段拐點,帶領團隊多次獲得各項評選。
/ 嘉賓 B/
Guest Speaker
某頭部保險公司資管部債券投資經理,曾任某證券公司債券投資經理,具有從資金交易員-債券交易員-投資經理的債市從業(yè)經歷,兼具配置盤和交易盤的管理經驗,擁有海內外多資產聯(lián)動的交易視角,形成了自上而下和自下而上相結合的投資交易體系,管理的賬戶業(yè)績優(yōu)異,實戰(zhàn)勝率高。
/ 培訓費用?/
Training Cost
培訓費用:3800元/位;
費用包含:參會費、材料費、稅費、茶歇、午餐;
自理部分:往返交通、住宿、早晚餐飲等
(轉自:債文新說)
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