周五（1月10日），A股全線下挫，光模塊龍頭股大跌，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)單邊下挫跌超4%。截至收盤，銳捷網(wǎng)絡(luò)下挫超12%，中際旭創(chuàng)跌近7%，新易盛、天孚通信均下挫超4%。其他個(gè)股方面，軟通動(dòng)力逆市收漲，博創(chuàng)科技、星宸科技、光庫科技等算力硬件股均跌超6%。

　　熱門ETF方面，全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）全天單邊走低，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌4.07%，成交額達(dá)9162萬元。盤中頻現(xiàn)溢價(jià)交易，資金繼續(xù)加倉(cāng)AI賽道，Wind實(shí)時(shí)申購(gòu)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）單日獲資金凈申購(gòu)5000萬份。

　　光模塊龍頭下挫或與一則小作文有關(guān)。媒體報(bào)道顯示，有“小作文”稱，中際旭創(chuàng)丟了30%市場(chǎng)訂單。不過中際旭創(chuàng)隨之回應(yīng)表示，前公司訂單、產(chǎn)能情況均是比較飽滿的，經(jīng)營(yíng)狀況良好，訂單具體情況屬于商業(yè)機(jī)密。目前其已將“小作文”相關(guān)情況告知公司內(nèi)部處理輿情的相關(guān)同事，但處理輿情需要一些時(shí)間。

　　基本面分析來看，光通信中高速光模塊需求旺盛。光模塊是AI基礎(chǔ)設(shè)施中的核心組成，受益于互聯(lián)網(wǎng)大廠在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資本開支的快速增長(zhǎng)，光模塊的需求也持續(xù)保持較高的景氣度水平。國(guó)元證券認(rèn)為，光模塊及PCB等作為國(guó)內(nèi)供應(yīng)商在全球算力產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)，將受益于海內(nèi)外算力基礎(chǔ)硬件的需求共振。

　　從周維度來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)本周累計(jì)下跌2.2%，連跌三周。展望AI賽道，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，“人工智能+”政策持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)公司AI資本開支和產(chǎn)品迭代進(jìn)入加速階段，字節(jié)、小米等大幅增加資本支出，各大企業(yè)紛紛推出機(jī)器人、AI眼鏡產(chǎn)品，有望繼續(xù)推升AI行情，在回調(diào)低點(diǎn)或可積極布局，特別是AI基建/應(yīng)用方向。

　　作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續(xù)成為市場(chǎng)主線，引領(lǐng)“春燥”行情。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.31，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計(jì)漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2023.1.1-2024.12.31。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　全方位把握AI主題機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　此外，根據(jù)深交所1月10日網(wǎng)站信息，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）已正式納入兩融標(biāo)的。對(duì)投資者而言，意味著更靈活的操作和更豐富的投資策略；對(duì)于ETF本身來說，在兩融資金帶動(dòng)下，有望進(jìn)一步提升規(guī)模和流動(dòng)性，形成良性循環(huán)。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）自去年12月16日上市以來日均成交額超億元。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、Wind、中證指數(shù)公司等，截至2025.1.10。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　注：請(qǐng)投資者在參與融資融券交易時(shí)，認(rèn)真閱讀融資融券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書，審慎評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)狀況和財(cái)務(wù)能力等情況，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。