美國(guó)銀行將賽富時(shí)(CRM.US)、HubSpot(HUBS.US)、微軟(MSFT.US)和ServiceNow(NOW.US)列為2025年軟件領(lǐng)域的首選股。

美國(guó)銀行分析師表示：“美國(guó)軟件行業(yè)在2023年和2024年分別上漲59%和23%后，股價(jià)并不便宜。然而，營(yíng)收倍數(shù)和增長(zhǎng)預(yù)期仍低于5年中位數(shù)和新冠疫情前的水平，這表明代理式人工智能(Agentic AI)浪潮的興起、企業(yè)IT支出的變化和持續(xù)向云端遷移帶來(lái)的上行空間還沒(méi)有完全反映在價(jià)格中?！?/p>

分析師補(bǔ)充說(shuō)，代理式人工智能很可能是軟件公司的“下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)”，因?yàn)橐恍┸浖呀?jīng)“在某些任務(wù)上展現(xiàn)出博士級(jí)別的智能，最早可能在2025年下半年取代工人”。

因此，分析師認(rèn)為，賽富時(shí)已成為前端代理式人工智能領(lǐng)域的 “領(lǐng)軍者”，而HubSpot在中小型企業(yè)業(yè)務(wù)改善的推動(dòng)下加速增長(zhǎng)，也為投資者提供了涉足代理式人工智能領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

在人工智能發(fā)展進(jìn)程中，微軟在基礎(chǔ)設(shè)施與應(yīng)用程序方面占據(jù)著極為有利的位置，ServiceNow 則憑借其領(lǐng)先的后端辦公系統(tǒng)以及云/人工智能平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)“業(yè)內(nèi)頂尖水平的增長(zhǎng)” 。

美國(guó)銀行還列舉了其他幾家值得投資者考慮的企業(yè)軟件公司，其中包括Datadog(DDOG.US)，該公司的可觀察平臺(tái)推動(dòng)了增長(zhǎng)和自由現(xiàn)金流。

Gitlab(GTLB.US)在DevOps市場(chǎng)的份額正在不斷增加，并通過(guò)人工智能實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)，而Global-E Online(GLBE.US)正逐步成為跨境電子商務(wù)市場(chǎng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的塑造者。

美國(guó)銀行分析師補(bǔ)充稱，F(xiàn)ive9(FIVN.US)的盈利預(yù)期正接近低點(diǎn)，而且其終端市場(chǎng)正在改善，估值也頗具吸引力。

總部位于以色列的monday.com(MNDY.US)的營(yíng)收增長(zhǎng)率達(dá)到20%或以上，而阿莎娜(ASAN.US)的關(guān)鍵指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)預(yù)期有望迎來(lái)上調(diào)。