美股股指期貨周五盤前走強(qiáng)，債券收益率下跌、半導(dǎo)體股普漲，中概股多數(shù)上漲。特朗普下周一的就職典禮可能預(yù)示著市場將進(jìn)入一個(gè)更加動蕩的時(shí)期。

　　截至發(fā)稿，道指期貨漲0.41%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.44%，納指期貨漲0.57%。

　　德國DAX指數(shù)漲1.12%，英國富時(shí)100指數(shù)漲1.17%，法國CAC40指數(shù)漲1.00%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.78%。

　　歐洲股市上漲，礦業(yè)股表現(xiàn)突出，受益于關(guān)于礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）與嘉能可可能合并的報(bào)道。

　　歐洲Stoxx 600指數(shù)上漲0.4%，本周累計(jì)漲幅達(dá)到2.3%，有望迎來自9月以來最強(qiáng)的一周。

　　美股期貨上揚(yáng)，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨上漲0.4%，預(yù)計(jì)將在本周末繼續(xù)創(chuàng)下自去年11月選舉以來最強(qiáng)的表現(xiàn)。

　　此前現(xiàn)貨指數(shù)周四下跌0.2%。這些小幅下跌發(fā)生在周三的1.8%大漲之后，這一漲幅是自去年11月選舉后的最大單日漲幅，主要受到強(qiáng)勁的銀行財(cái)報(bào)推動。

　　Capital.com高級金融市場分析師Kyle Rodda表示：“投資者正在享受市場情緒從宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向公司基本面的重塑，財(cái)報(bào)季迄今表現(xiàn)強(qiáng)勁?！?/p>

　　本周發(fā)布的美國通脹數(shù)據(jù)表明價(jià)格壓力可能正在降溫，這為美聯(lián)儲今年可能降息的預(yù)期提供了支撐。同時(shí)，摩根士丹利和美國銀行也加入同行的行列，發(fā)布了強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)。

　　債市拋售降溫。

　　匯市方面，美元在周四大幅下跌后略有回升，兌大多數(shù)主要10國集團(tuán)貨幣上漲，但仍可能迎來自11月以來的首次周度下跌。

　　由于市場重新押注美聯(lián)儲將在6月降息，10年期美國國債收益率在最新的交易中站穩(wěn)在4.6047%，此前在周四降至4.5880%，為1月6日以來的最低水平。美聯(lián)儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步疲軟，今年仍有可能降息三到四次。

　　美國通脹壓力和財(cái)政負(fù)擔(dān)的擔(dān)憂促使10年期美國國債收益率在本周達(dá)到自2023年底以來的最高水平，但在通脹降溫的數(shù)據(jù)顯示出降息預(yù)期的支撐后，這一收益率出現(xiàn)了回落。

　　野村控股和T． Rowe Price等公司認(rèn)為，10年期美國國債收益率今年可能會升至6%。

　　油價(jià)正迎來四連漲，交易者對未來廣泛的制裁和貿(mào)易政策尋求明確方向。布倫特原油上漲至每桶82美元，漲幅約為2%，美國WTI原油接近79美元/桶。

　　黃金則連續(xù)第三周上漲，目前徘徊在2610美元附近，接近周四的最高點(diǎn)2，724.55美元，為一個(gè)月以來的最高水平。

　　美國六大行2024年回饋股東逾千億美元，創(chuàng)三年來新高！

　　由于對監(jiān)管的擔(dān)憂，華爾街最大的幾家銀行多年來一直囤積資本，而如今它們以股息和回購的形式向股東提供了三年來最多的回報(bào)。

　　匯編數(shù)據(jù)顯示，美國六大銀行2024年通過派息和回購股票向股東返現(xiàn)超過1000億美元，這是自2021年以來的最高水平。高管們預(yù)計(jì)在2025年將提供更多的回報(bào)。目前的情況看起來更加樂觀。

　　特朗普政府可能會以減少或取消迫使銀行在賬面上持有更多資本的計(jì)劃的形式帶來緩解，這應(yīng)該會釋放現(xiàn)金，讓銀行發(fā)放更多貸款，并向股東提供更多資金。

　　特朗普就職，市場動蕩新時(shí)代從此開啟？

　　特朗普下周一的就職典禮可能預(yù)示著市場將進(jìn)入一個(gè)更加動蕩的時(shí)期，這位共和黨人預(yù)計(jì)將在包括貿(mào)易和移民在內(nèi)的一系列廣泛問題上迅速采取行動，這些問題預(yù)計(jì)將影響資產(chǎn)價(jià)格波動。

　　特朗普的貿(mào)易計(jì)劃可能進(jìn)一步加劇通脹擔(dān)憂，這會給債券和股票價(jià)格帶來壓力，而加強(qiáng)移民控制的努力也可能影響這些市場。放寬監(jiān)管的舉措可能提升包括加密貨幣和銀行股票在內(nèi)的資產(chǎn)。

　　投資管理公司Muhlenkamp & Co．的投資組合經(jīng)理Jeff Muhlenkamp表示：“市場將對這次演講非常敏感。現(xiàn)在，每個(gè)人都在努力解讀特朗普或他最親密盟友所說的每個(gè)字和細(xì)微差別?！币话銇碚f，股市對總統(tǒng)就職典禮的反應(yīng)一直較為平淡，但由于特朗普可能存在不可預(yù)測性及其評論對市場的影響力，這次情況可能有所不同。

　　別小看了！美股這波“小回調(diào)”其實(shí)異常痛苦。

　　自去年12月6日創(chuàng)下歷史新高以來，標(biāo)普500指數(shù)的下跌并非罕見。截至周四，該指數(shù)下跌了3%。但表面之下，標(biāo)普500指數(shù)內(nèi)部受到了很大的沖擊，這使得微不足道的下跌對投資者來說更加痛苦。

　　自去年12月6日以來，截至周二，標(biāo)普500指數(shù)中只有19%的股票上漲。該指數(shù)中超過一半的股票至少跌了5%，約20%的股票損失接近10%或以上。其他技術(shù)指標(biāo)也顯示出過去六周大多數(shù)股票的交易環(huán)境極其糟糕。

　　一個(gè)流行的技術(shù)廣度指標(biāo)，標(biāo)普500指數(shù)中股價(jià)高于其200日移動平均線的股票比例從去年12月6日的約75%暴跌至周一的低至50%，創(chuàng)下2023年11月以來的最低水平。

　　LPL Financial首席技術(shù)策略師Adam Turnquist表示，這一流行的市場廣度指標(biāo)下跌了25個(gè)百分點(diǎn)，而標(biāo)普500指數(shù)僅下跌了4%，這對投資者來說至少是短期內(nèi)的警告信號。

　　Turnquist警告稱，如果標(biāo)普500指數(shù)中股價(jià)高于其200日移動平均線的股票比例跌破48%，未來的回報(bào)可能會疲軟，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，在這種情況下，未來12個(gè)月的平均回報(bào)為-7.3%。

　　瑞銀：通脹降溫支持美股牛市，標(biāo)普500指數(shù)或達(dá)到6600點(diǎn)！

　　周二的PPI數(shù)據(jù)和周三的CPI數(shù)據(jù)都緩解了投資者對通脹的擔(dān)憂，并在2025年艱難的開局之后推動股市走高。

　　瑞銀美洲區(qū)首席投資官Solita Marcelli表示，本周“通脹數(shù)據(jù)疲軟對市場來說是一個(gè)令人放心的信號，尤其是在最近一段時(shí)間債券收益率高企和股市回落之后”。

　　她補(bǔ)充稱：“我們認(rèn)為，穩(wěn)健的美國經(jīng)濟(jì)、健康的企業(yè)盈利增長和人工智能的進(jìn)一步發(fā)展應(yīng)該會支持股市反彈?！?/p>

　　事實(shí)上，這家投行預(yù)測標(biāo)普500指數(shù)將在12月達(dá)到6600點(diǎn)。

　　Marcelli還表示，投資者可能低估了美聯(lián)儲今年進(jìn)一步降息的可能性，并預(yù)測美聯(lián)儲今年總共將降息50個(gè)基點(diǎn)，可能從今年年中左右開始。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　力拓盤前漲近2% 消息稱力拓和嘉能可正商談合并。

　　華住盤前漲1.56% 美國網(wǎng)友涌入帶動入境游熱潮，酒店搜索環(huán)比漲36%。

　　京東盤前漲近6% 新版APP上線“送禮”功能。

　　蔚來盤前漲近1% 中金指公司有望獲納入恒指成份股。

　　嗶哩嗶哩盤前漲1.4% 機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)上季利潤略勝預(yù)期。