來源??IPO魔女

　　距離湖州銀行股份有限公司（以下簡稱“湖州銀行”）2023年11月1日IPO狀態(tài)更新為“已問詢”已有一年時間，湖州銀行計劃在上海證券交易所主板上市，募集資金將用于補充本行資本金。保薦機構(gòu)為中國國際金融股份有限公司，審計機構(gòu)為天健會計師事務所（特殊普通合伙），律師事務所為北京市中倫律師事務所。湖州銀行采用主板第一套上市標準。

　　《魔女IPO》研究發(fā)現(xiàn)，湖州銀行資本充足水平持續(xù)承壓，且八成區(qū)域貸款集中度高、關(guān)聯(lián)存款依賴等特點，使其抗風險能力面臨一定挑戰(zhàn)。

　　01 ?近八成貸款投放在湖州，區(qū)域集中度較高

　　湖州銀行的主要業(yè)務包括公司銀行業(yè)務、零售銀行業(yè)務和資金業(yè)務。

　　其中，公司銀行業(yè)務涉及公司貸款、公司存款、票據(jù)貼現(xiàn)和中間業(yè)務等；零售銀行業(yè)務涵蓋個人貸款、個人存款、銀行卡及其他向個人收取手續(xù)費和傭金的產(chǎn)品和服務；資金業(yè)務包括貨幣市場業(yè)務，債券業(yè)務，同業(yè)業(yè)務，資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　截至2022年6月30日，湖州市政府通過城投集團及其一致行動人股東合計對湖州銀行間接持股比例始終超過37.56%，為湖州銀行的第一大股東。

　　2019-2021年及2022年上半年（報告期），湖州銀行營業(yè)收入分別為17.53億元、18.00億元、22.68億元和12.79億元；凈利潤分別為7.11億元、6.49億元、8.45億元和4.63億元。很重要的一點是，湖州銀行規(guī)模過小，顯然不具有行業(yè)代表性和藍籌股的特征，但它卻要沖刺上交所主板，恐怕很難如愿。

　　同時，2019-2021年及2022年上半年，公司利息凈收入和其占營業(yè)收入的比例有所上升，分別為14.56億元、15.33億元、21.11億元和11.84億元，占比為83.07%、85.14、93.09%和92.57%，資產(chǎn)利潤率則從1.15%降至0.87%。

　　不良資產(chǎn)方面，報告期內(nèi)湖州銀行不良貸款及不良貸款率分別為1%、0.84%、0.78%和0.68%，逐年下降。

　　《湖州銀行股份有限公司2023年度報告摘要》顯示，2021-2023年，湖州銀行的資本充足率分別為13.44%、12.96%、12.05%，一級資本充足率分別為10.67%、9.97%、9.39%，核心一級資本充足率分別為8.80%、8.41%、8.08%，資本充足率三項指標均呈現(xiàn)下滑趨勢。此次擬募資資金將全部用于補充資本金，以支持業(yè)務規(guī)模增長及綠色金融戰(zhàn)略布局。

　　截至2022年6月30日，湖州銀行位于湖州地區(qū)分支機構(gòu)投放的貸款和墊款達480.59億元，占比為79.12%，嘉興地區(qū)和杭州地區(qū)貸款和墊款占比分別為15.14%和5.74%，區(qū)域集中度較高。這意味著當?shù)亟?jīng)濟環(huán)境的變化可能對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。

　　貸款集中度方面，截至2022年6月30日，湖州銀行最大單一借款人貸款總額為3.00億元，占資本凈額的3.09%；最大十家單一借款人貸款總額合計為26.86億元，占資本凈額的27.65%。

　　行業(yè)集中度方面，湖州銀行的貸款主要集中在制造業(yè)、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)，截至2022年6月30日，其占比分別為38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。這些行業(yè)的貸款占總貸款的89.00%。

　　02 關(guān)聯(lián)存款占比高，與原大股東存借款糾紛

　　公司存款方面，湖州銀行的關(guān)聯(lián)方存款占據(jù)著重要的地位。招股書顯示，2019-2021年及2022年上半年，湖州銀行的關(guān)聯(lián)方存款余額分別為100.63億元、97.75億元、109.84億元、130.41億元，占當期公司同類存款余額的比重為19.08%、15.78%、15.41%和16.26%，主要來源于地方財政局、城投集團及國有企業(yè)存款。盡管關(guān)聯(lián)存款占比逐年呈下降趨勢，仍反映出對特定關(guān)聯(lián)方存款的依賴。

　　截至2022年6月30日，湖州銀行單筆爭議標的金額在200萬元以上尚未了結(jié)的訴訟、仲裁案件共23宗，爭議標的金額合計14，636.88萬元。

　　其中，湖州銀行與原股東美都能源的第一大股東美都集團亦存在2600萬元借款糾紛。招股書顯示，截至2022年6月末，美都集團的不良貸款余額達1199.4萬元，是湖州銀行不良貸款余額前十大客戶之一。

　　2019年6月，原位列湖州銀行的第二大股東的美都能源發(fā)布公告，擬向五名投資人清倉出售持有的12.5%湖州銀行股權(quán)，合計1.14億股，交易金額合計3.99億元。

　　2021年3月，中國裁判文書網(wǎng)公布關(guān)于湖州銀行德清支行與美都集團之間的借款合同糾紛的執(zhí)行裁定書。根據(jù)裁定書內(nèi)容，美都集團等被告未能主動履行（2020）浙0521民初4067號民事調(diào)解書所規(guī)定的義務，因此法院決定立案執(zhí)行。根據(jù)執(zhí)行要求，美都集團等被告需向湖州銀行支付2672.91萬元。最終，因美都集團等被執(zhí)行人暫無可供執(zhí)行財產(chǎn)，法院裁定終結(jié)執(zhí)行。

　　湖州銀行雖未將美都集團的不良貸款納入關(guān)聯(lián)貸款，但此類歷史遺留問題反映了其風險管理的不足。

　　03 內(nèi)控管理存問題，銀行IPO難推進

　　2019-2021年及2022年上半年，湖州銀行的中型企業(yè)貸款余額分別為30.67億元、33.11億元、38.10億元及44.30億元，占公司貸款總額的比例分別為14.32%、12.13%、10.85%和10.39%；小微企業(yè)貸款余額分別為179.74億元、233.10億元、302.48億元及371.53億元，占公司貸款總額的比例分別為83.90%、85.38%、86.18%和87.10%。截至2022年6月30日，湖州銀行中型和小微型企業(yè)貸款不良貸款率分別為2.02%和0.49%。

　　小微企業(yè)貸款余額占總貸款比例顯著，盡管其不良率維持在較低水平，但中小企業(yè)生命周期短、抗風險能力較弱，可能對未來的不良貸款率帶來壓力。

　　此外值得注意的是，湖州銀行在內(nèi)控管理上也存在問題。2023年11月，因存在貸款管理不到位導致出現(xiàn)風險、員工與客戶發(fā)生非正常資金往來等違規(guī)行為，國家金融監(jiān)督管理總局嘉興監(jiān)管分局決定對湖州銀行嘉興分行罰款85萬元，相關(guān)責任人一同被罰。這暴露了其內(nèi)控管理方面仍有提升空間。

　　在IPO排隊企業(yè)中，湖州銀行與湖北銀行股份有限公司（簡稱“湖北銀行”）、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“昆山銀行”）一同處于等待狀態(tài)，其中，湖北銀行與昆山銀行的審核已超過一年時間未有進展，其他中小銀行如江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“海安農(nóng)商銀行”）與亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“藥都農(nóng)商銀行”）則被終止審核。中小銀行的IPO進程普遍較慢，市場對其資本補充需求及風險管理能力仍存疑慮。